📈 버핏의 전설적 투자, 그 시작과 수익률
워런 버핏이 BYD에 투자한 건 2008년입니다.
당시 그는 2억 3천만 달러를 투자해 20.49% 지분을 확보했는데요,
이 투자 하나로 14년 만에 무려 80억 달러, 즉 약 1조 원 이상의 수익을 거뒀습니다.
지분을 확보한 시기의 주당 가격은 8홍콩달러였고,
2022년에는 주가가 266홍콩달러까지 오르며 600% 이상 상승했습니다.
🪓 왜 지분을 줄이기 시작했을까?
버핏의 매각 일정 요약
| 2022년 8월 | 20% → 19.92% |
| 2023년 말 | 8% 이하 |
| 2024년 7월 | 4.94% (공시의무 미달선 도달) |
버크셔는 지분을 12차례에 걸쳐 점진적으로 줄였습니다.
이는 단순한 ‘차익 실현’ 그 이상을 의미합니다.
🌐 투자 철수의 진짜 이유
1. 중국 리스크 관리
미중 갈등 심화, 기술·통상 규제 우려로 중국 비중을 줄이고 있음
2. 영업이익률 하락
BYD의 영업이익률은 **20% → 10% → 4.7%**로 추락 중
3. 차세대 투자처 확보
버크셔의 현금보유액은 1,890억 달러로,
미국 인프라·AI·ESS 분야로 재투자 가능성 시사
🚗 BYD는 여전히 괜찮은가?
BYD는 배터리부터 차량 조립까지 직접 생산하는 수직 통합 모델로
원가 경쟁력에서는 여전히 강한 모습을 보입니다.
예시로 2025년 기준
자체 배터리 생산 비율이 **92%**에 달해,
테슬라(46%) 대비 2배 이상 효율을 자랑합니다.
그러나,
2025년 들어 협력사 도산율 23%,
글로벌 반덤핑 관세(최대 17%),
가격 할인 경쟁으로 마진 감소 등 위기도 함께 커지고 있습니다.
🔮 앞으로 버핏은 어떻게 움직일까?
시나리오가능성설명
| 완전 철수 | 68% | 공시 의무 없는 5% 미만 상태, 조용한 매도 용이 |
| 전략 보유 | 32% | 기술 라이선스 수익 배분 등 가능성 존재 |
BYD의 기술적 성과나 글로벌 확장(헝가리·브라질·멕시코 등)이 뒷받침된다면
잔여 지분 4.94%는 기술 협력 파트너십 수익 배분의 자산이 될 수도 있습니다.
✅ 결론: 버핏은 이미 계획된 출구 전략을 실행 중
버핏은 BYD 투자로 엄청난 수익을 올렸습니다.
하지만, 더 중요한 건 수익을 언제 실현할지에 대한 감각입니다.
그는 2025년을 기점으로
지정학 리스크와 수익성 약화라는 두 가지 이유로
BYD라는 성공한 투자처에서 조용히 철수하는 중입니다.
BYD 자체는 위기와 기회를 동시에 품고 있으며,
중국 정부의 보조금 정책, 글로벌 수출 환경, 배터리 기술 혁신이
향후 생존 여부를 좌우하게 될 것입니다.